Vun de Monarchen vu fréier bis haut global CEOs – Leadere hunn ëmmer Successioun am Kapp. Nach méi esou haut; den duerchschnëttleche CEO ass nëmme fënnef Joer ronderëm.
Awer fir vill VCs bleift d’Thema tabu.
Wéi d’Industrie erweidert – d’Finanzéierung fir europäesch Startups vu 2017 op 2022 véierfalt fir $ 94bn z’erreechen – VCs mussen d’Successiounsplanung ufänken wa se hir Firmen nach 40, 50 oder souguer 100 Joer lafen wëllen. E puer eeler US VC Firmen hu scho Leadership erfollegräich iwwerdroen, awer vill europäesch Firmen hunn nach ëmmer net geduecht wien d’Zeilen iwwerhëlt wann déi ursprénglech Partner auschecken.
D’lescht Joer goufen méi wéi 50 nei Fongen an Europa lancéiert – e puer vu fréieren Investisseuren an anere VCs. Nom William Prendergast, Grënner vu Frontline VC, ass dëst en Zeeche vu schlechter Successiounsplanung bei gréissere Firmen.
“Vill vun dëse Leit, déi hir eege Firme grënnen, si just héich Entrepreneurial, sou datt se souwisou wëllen hir Saach maachen. Awer ech de Verdacht datt a méi wéi d’Halschent vun deene Fäll d’Leit net d’Chancen an hiren eegene Firmen haten.
Firwat VCs wëllen net iwwer Successioun denken
De Kampf vun der VC-Industrie mat der Successioun ass gebak ginn wéi d’Firmen strukturéiert sinn. Firmen ginn allgemeng vun enger klenger Handvoll Individuen gegrënnt, an hiren Erfolleg fuert op d’Fäegkeet vun dësen Individuen fir Spendenaktiounen ze sammelen, Dealer zouzemaachen an Grënner z’ënnerstëtzen.
“Historesch sinn Venture Partner eng Rëtsch Cowboys gewiescht – si hunn hir eege Saache gemaach, hir eege Dealer gemaach, op hiren eegene Boards gesat, d’Firmen verkaaft an net fokusséiert op Firmen ze bauen déi daueren kënnen”, seet de Linus Dahg, deen just d’Roll vum CEO / Managing Partner bei Nordic VC Inventure iwwerholl huet.
Et ass dacks einfach net Plaz fir all Investisseur an enger Firma fir Partner ze ginn. Fong Gewënn – oder droen – ginn ënnert Partner verdeelt. Méi Partner ass gläich manner droen fir all. Associate bei de meeschte VCs kréien keng Droen, awer Partner kënnen 10-20% iwwer sechs bis zéng Joer iwwerholl kréien.
Da kënnen et widderspréchlech Messagen vun LPs (den Investisseuren an de Fongen) iwwer Successioun ginn. Si wëllen datt Firmen doriwwer nodenken, awer si wëllen och Stabilitéit a laangfristeg Bezéiunge mat den Investisseuren déi d’Show lafen.
“D’LPe maachen vill Fuerschung iwwer de Fonds ier se investéieren, souwuel Interviewen op individuellem Niveau wéi och op Gruppenniveau. Si mussen iwwerzeegt sinn datt de Grupp fir déi 10 bis 12 Joer zesummeschaffe kann, wou de Fonds leeft”, seet en Investisseur, deen anonym wëll bleiwen, Sifted.
A ville Fäll ginn et spezifesch Klauselen am Kontrakt tëscht LP a VC, déi soen datt wann e puer vun de Schlëssel Leit am VC d’Firma verloossen, kann d’LP Fongen zréckzéien.
Firwat Successioun elo méi relevant ass – an d’Risike fir net ze plangen
Dëse Modell vu “Cowboy VCs” hätt vläicht geschafft wann VC eng vill méi jonk Industrie war an et manner Konkurrenz war. Elo gëtt et vill: e Rekord vun 314 europäesche VC Fongen erreecht 2021 eng final Zoumaache, laut Invest Europe, engem Industrieorgan.
VCs astellen méi Junior Investitiounspersonal fir Fuerschung an Diligence iwwer Deals ze maachen mam Zil méi, a besser, Deals ze gewannen. A fir déi bescht Leit anzestellen, mussen d’Firmen fäeg sinn se mat engem Plang ze motivéieren fir wéi se hire Wee erop kënne schaffen. Wann net, riskéiere se d’Leit ze verloossen fir potenziell Konkurrentfirmen ze fannen.
“Wann Dir et net fäerdeg bréngt e laangfristeg Plang fir d’Leit an der Firma ze bauen, da wäerte se fortgoen fir eppes selwer opzebauen oder mat engem anere existente VC bäitrieden wou se méi Verantwortung kréien an eng besser Chance hunn eng méi grouss ze hunn. Impakt “, seet den Inventure’s Dahg.
Dat kann och schwiereg sinn wann et e puer Fondszyklen brauch fir nei Partner e wesentlechen Deel an der Firma ze kréien. Insider soen datt Investisseuren op d’mannst zwee bis dräi Fongen musse goen fir e groussen Aktionär ze kréien.
“Wann Dir kee Successiounsplang hutt, oder et ass net kloer wéi d’Leit kënne weidergoen, den Ureiz deen Dir erstellt ass fir jiddereen ze iessen wat Dir ëmbréngt – ech wäert meng Dealer maachen, ech wäert erfollegräich sinn an da wäert ech erausfannen wat ech duerno wëll,” seet de Prendergast.
Successioun erfollegräich?
An Europa, wou souguer déi bekanntst an erfollegräich Firmen – d’Nordzonen a Baldertons vun der Welt – just iwwer zwee Joerzéngten al sinn, sinn et nach net ze vill Speedbumps.
An den USA si Firme wéi Sequoia a Benchmark schonn duerch de Prozess gaang. Sequoia, zum Beispill, ass duerch e puer Senior Leadership Transitioune a senger hallef Joerhonnertgeschicht duerchgaang. D’lescht Joer huet de globalen Direkter Doug Leone de Reolof Botha als säin Nofolger genannt.
Phoenix Court Group, déi am fréie Stadium VC LocalGlobe sëtzt, ass ee vun de méi héichprofiléierte Beispiller vun Nofolleg an Europa. De Grënner Robin Klein huet LocalGlobe am Joer 2015 mat sengem Jong Saul gegrënnt an huet d’Leedung op de Saul am Joer 2018 iwwerginn.
“Wann Dir Venturekapital kuckt wéi e Musical deen am West End eropgeet a fir eng Saison leeft, ass et net entwéckelt fir nohalteg ze sinn”, seet de Saul Klein.
“E Venture Kapitalfonds huet normalerweis en 10-Joer Liewen, an ech mengen, datt vill Leit, déi Fongen starten, iwwer een oder vläicht zwee Fondszyklen denken. Also si investéieren net fir laangfristeg, entweder fir hir Leit z’entwéckelen oder d’Regierung z’entwéckelen oder d’Successiounsplanung z’entwéckelen.
Am Joer 2021 huet LocalGlobe en internen Projet opgeriicht mam Numm “next gen”.
“Dëst ass e véier-Joer Plang fir Leadership Fäegkeeten am Geschäft ze bauen sou datt déi nächst Generatioun vu Leedung bereet ass méi Senior Rollen bannent deem Zäitframe ze iwwerhuelen. An dat ass eppes, wou mir ganz transparent gewiescht sinn,” seet de Klein.
Sengem no, betrëfft dat net nëmmen d’VC-Team, mee och d’Leit an der Operatioun um LocalGlobe.
“Jiddereen an der Firma sollt d’Fäegkeet hunn iwwer Zäit d’Geschäft ze managen, egal wéi en Niveau se erakommen, an ob se op der Investitiounssäit oder der Operatiounssäit sinn. Et ass méiglecherweis ganz anescht wéi aner Firmen, wou d’Leedung normalerweis ëmmer op der Investitiounssäit ass an d’Operatiounssäit ganz ähnlech ass wéi de Back Office, “seet de Klein.
Egal wéi d’Successioun geplangt ass, dëst ass en Thema dat net geschwënn an de Korridore vun de meeschte VC Büroen wäert fortgoen.
D’Mimi Billing ass dem Sifted säin nordesche Korrespondent. Si deckt och Healthtech an Tweets vun @MimiBilling.