Makroökonomesch Daten weisen op d’Verstäerkung vu Schmerz fir Krypto Investisseuren am Joer 2023

Zweifelhaft war 2022 ee vun de schlëmmste Joere fir Bitcoin (BTC) Keefer, virun allem well de Präis vum Verméigen ëm 65% erofgaang ass. Wärend et e puer explizit Grënn fir de Réckgang waren, sou wéi de LUNA-UST Crash am Mee an d’FTX-Implosioun am November, war de wichtegste Grond d’US Federal Reserve Politik fir d’Zënssätz ze verréngeren an ze erhéijen.

De Präis vum Bitcoin ass 50% vu sengem Héichpunkt op 33.100 Dollar erofgaang virum LUNA-UST Crash, dank der Fed Taux Erhéijung. Déi éischt bedeitend Ofsenkung vum Bitcoin Präis war wéinst der wuessender Onsécherheet vum Maart ronderëm potenziell Zënserhéijung Rumeuren am November 2021. Vum Januar 2022 huet d’Bourse scho ugefaang Rëss ze weisen wéinst dem ëmmer méi héijen Drock vun der imminenter Tapering, wat och d’Krypto Präisser negativ beaflosst.

Schnell viru Joer, an de Krypto-Maart geet weider mam selwechte Problem, wou d’Koppwind vun de Fed-Rate-Héichte wesentlech bullish Beweegunge beschränkt hunn. De schlëmmste Deel ass datt dëse Regime vill méi laang dauere kann wéi d’Maartparticipanten erwaarden.

Hiweiser entstinn aus der 1990er Dot-Com Bubble

D’Dot-com Bubble vun 1999-2000 kéint Investisseuren vill iwwer den aktuellen Krypto-Wanter léieren, an et mécht weider e grujeleg Bild fir 2023.

Den tech-schwéier Nasdaq Composite ass an de fréien 2000er op enormen Niveauen opgeblosen an dës Bubble ass geplatzt wéi d’Fed ugefaang Zënssätz an 1999 an 2000 ze erhéijen. vu sengem Héichpunkt ëm 77% erofgoen.

De Krypto-Maart steet am Moment mam selwechte Szenario.

De Fed-President Jerome Powell ass hell-gebuert fir d’Inflatioun ze bekämpfen an dëst bedeit datt et méi héich Tariffer fir eng Zäit viraus wäerte sinn. Minneapolis Federal Reserve President Neel Kashkari huet viru kuerzem an engem Blog Post geschriwwen datt hien erwaart datt d’Terminalraten bis Juni 2023 op 5.4% eropgoen – de Moment sinn d’Tariffer am 4.25% bis 4.50% Gamme.

Notamment, zum Zäitpunkt vun der Dot-com Bubble, huet d’Fed am Mee 2000 d’Erhéijung vun den Tauxe gestoppt, awer de Réckgang an der Nasdaq ass fir déi nächst zwee Joer weidergaang. Also kënne mir erwaarden datt de Krypto-Maart op d’mannst weider erof geet bis d’Fed pivotéiert. Et besteet e Risiko datt den aktuelle Bärenmaart nach méi laang ausdehnt wann d’US Wirtschaft eng Rezessioun erlieft wéi 2001.

Steigerung Unzeeche vun Räzess

Laut engem Bericht vum Mises Institut Analyst Ryan McMaken, ass d’M2 Geldversuergung vum US Dollar am November 2022 fir d’éischte Kéier an 28 Joer negativ ginn. Et ass en Indikator vu potenzieller Rezessioun, déi normalerweis “virausgeet vu Verlängerungsraten vum Geldversuergungswuesstum.”

Wärend de McMaken d’Méiglechkeet unerkannt huet datt den negativen Indikator fir Geldversuergung Wuesstum an e falscht Signal verwandelt, huet hien bäigefüügt datt et “allgemeng e roude Fändel fir Wirtschaftswuesstem a Beschäftegung ass. Et déngt och als just ee méi Indikator datt déi sougenannt mëll Landung, déi vun der Federal Reserve versprach gëtt, onwahrscheinlech jee eng Realitéit wäert sinn.

De leschte Bericht vum Institut fir Supply Management weist och datt d’US wirtschaftlech Aktivitéit fir den zweeten hannereneen Mount am Dezember kontraktéiert ass. Den Index vum Kaafmanager (PMI) koum op 48,3% fir Dezember eraus a Wäerter ënner 50% bedeiten Kontraktioun. Et suggeréiert datt d’Demande fir hiergestallt Wueren erofgeet, wahrscheinlech en Impakt vu méi héije Zënssätz.

Déi duerchschnëttlech US Rezessioun zënter 1857 huet 17 Méint gedauert, mat de sechs Rezessiounen zënter 1980 manner wéi zéng Méint gedauert. Dës Rezessioun huet technesch ugefaang am August 2022 mat zwee Véierel vum negativen PIB Wuesstum. Historesch Moyenne weisen datt déi aktuell Räzess bis Juni 2023 bis Januar 2024 dauere kann.

Kënne gënschteg Konditioune méi fréi wéi 2024 entstoen?

De Kryptomaart brauch d’Räich vun einfache Suen fir zréckzekommen fir en nohaltege Bullrun ze bauen. Wéi och ëmmer, baséiert op dem aktuelle Plang vun der Fed, kucken dës Konditioune wäit ewech an d’Zukunft.

Nëmmen e schwaarze Schwan Event dat d’US Regierung forcéiert op quantitativ Erliichterung mat nidderegen Zënssätz a wirtschaftleche Stimulus ze gräifen wéi et wärend der COVID-19 Pandemie gemaach huet, kann eng aner Bullrun entzünden.

Nom onofhängege Maartanalytiker Ben Lilly, kéint eng Bubble sech am Konsumentekreditsektor bilden, deen an de leschte Jorzéngt exponentiell op bal $1 Billioun gewuess ass.

Den Opstieg war besonnesch géi an de leschten zwee Joer zënter datt d’US Regierung opgehalen huet Stimulatiounschecken ze schreiwen. D’Lilly schléisst of datt de Secteur kéint kollabéieren wa vill Prêten hir Prête wéinst wuessender wirtschaftlecher Belaaschtung verstoppen. Hien huet och bemierkt datt “et Regierungsstimulatioun brauch fir ze léisen.”

D’Timeline fir e Bubble Burst ass eng vun de schwieregste Saachen fir virauszesoen. Et kéint méiglecherweis mam Enn vun der Räzess gläichzäiteg irgendwann Enn 2023 oder 2024. Nach ëmmer, bis d’Bestätegung vun engem Fed Pivot oder quantitativen Erliichterung kënnt, erwaarden déi meescht Investisseuren datt d’Krypto Mäert an engem Downtrend bleiwen.

Bis haut ass d’total Krypto Maartkapitaliséierung ëm 75% vu sengem Héichpunkt vun $ 3 Billioun erofgaang. Den 2017 Peak vu ronn 750 Milliarden Dollar ass eng entscheedend Ënnerstëtzung a Resistenzniveau fir de Maart. Wann dësen Niveau brécht, kann d’Gesamtmaartkapitaliséierung vun der Industrie ënner $ 500 Milliarde rutschen.

Wärend et temporär Bärmaartrallyen kéinte sinn, wäerte de makroekonomeschen Drock méiglecherweis all positiv Beweegunge ënnergruewen.