D’US Federal Reserve fänkt e Klimawandelexperiment op grouss Banken un

D’US Federal Reserve fiert hiren alleréischte Klimawandelexperiment.

D’Zentralbank huet dëse Mount Detailer ugekënnegt wéi et e “Pilot Klimaszenario Analyse Übung” wäert maachen mat de sechs gréissten US Banken: Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, a Wells Fargo.

D’Fed wëll grondsätzlech grouss Banken ausspillen wéi se Klimawandel-relatéierte Schock handhaben. Zum Beispill, wat geschitt mat hiren Immobiliebehälter am Nordoste vun den USA ënner engem zukünftegen Hurrikan wann d’Mieresspigel méi héich sinn? Dës Szenarie sinn an der Übung als “kierperlech Risiken” gruppéiert.

Da ginn et “Iwwergangsrisiken”: Wéi wäerten d’Finanzinstituter mat enger Grousshandel Verréckelung vu fossille Brennstoffer op méi propper Energie këmmeren? Wat geschitt mat hiren Investitiounen a Kuelegrouwen oder Gasanlagen? Wéi wäerte Prêten ausgoen, wann d’Clientë sech vun de Geschäfter mat engem groussen Impakt op d’Klima ofginn?

Dat sinn immens konsequent Froen, net nëmme fir d’Banken, mee fir jiddereen. Wéi d’Banke verwalten, oder net verwalten, Klimarisiken beaflossen Saachen wéi Hausprêten, Geschäftsprêten, Pensiounskonten, a Versécherung – Saachen déi all Secteur vun der Wirtschaft beréieren. D’Fed huet eng Frist gesat fir dës Berichter vu Banken bis Ufank August ze kréien.

Wéinst der ausseruerdentlech deierer Stroum vu klimatesch verschlechterten Katastrophen ronderëm d’Welt an de leschte Joeren an der wäitreechender wirtschaftlecher Stéierung vun der zukünfteger Erwiermung, mécht et Sënn datt d’US Zentralbank wéilt datt Finanzinstituter erausfannen, wéi dëst se beaflosst. Am Joer 2022 hunn d’USA 18 Katastrophen gelidden, wou d’Verloschter méi wéi 1 Milliard Dollar iwwerschratt hunn.

“D’Fed huet schmuel, awer wichteg, Verantwortung betreffend klimatesch finanziell Risiken – fir sécherzestellen datt Banken hir materiell Risiken verstinn a verwalten, och déi finanziell Risiken vum Klimawandel”, sot de Fed Vizepresident fir Iwwerwaachung, Michael Barr, an engem Ausso lescht Woch.

Aner Waffe vun der Regierung studéieren och klimatesch Zesummenhang finanziell Risiken. Am Joer 2021 huet de President Joe Biden eng exekutiv Uerdnung erausginn, déi Féderalen Agenturen opriichten fir dës Gefore z’erzielen an ze verroden.

De President Joe Biden huet eng exekutiv Uerdnung am Joer 2021 ënnerschriwwen, déi de Féderalen Reguléierer dirigéiert fir finanziell Risiken vum Klimawandel ze bewäerten.
Sean Gallup / Getty Biller

Awer d’Haaptmissioun vun der Fed ass d’Beschäftegung erop an d’Inflatioun erof ze halen, a säin Haapthebel ass d’Zënssätz ze setzen, wat et net vill Plaz gëtt fir eppes iwwer d’Klima ze maachen.

Fréier dëse Mount huet de Powell explizit dem Fed seng Aktivitéite vum Klimawandel distanzéiert. “Mir sinn a wäerten net e ‘Klimapolitiker’ sinn”, sot hien op enger Konferenz a Schweden. Den US Dollar ass och déi dominant Reservewährung vun der Welt, sou datt kleng Ännerungen an der Währungspolitik an den USA op der ganzer Welt rësele kënnen. Banken, Regierungen a Journalisten waarden op Tenterhooks op Ukënnegung vun der Fed a suergfälteg all Wuert vum Powell parséieren wéi wann hien e kryptesch Orakel vun der Wirtschaft ass. Als Resultat ass d’Fed extrem virsiichteg iwwer wat se seet a mécht. D’Fed refuséiert de Rekord ze kommentéieren.

Also wéi wäert d’Fed d’Resultater vun dëser Klimaszenario Analyse benotzen? Et wäert wahrscheinlech net als Instrument déngen fir d’Währungspolitik z’informéieren, awer et kéint als Signal fir Banken déngen datt hir Klimawandelsrisiken méi grouss kënne sinn wéi se gemierkt hunn an datt se elo solle virbereeden.

Wéi ee Klimaexperiment op enger Bank ausféiert

D’Fed ass virsiichteg ze bemierken datt seng Klimaszenarioanalyse anescht ass wéi e Stresstest. A Fed-Speak moosst e Stresstest ob eng Bank genuch Sue huet fir seng Verpflichtungen an schwieregen wirtschaftlechen Zäiten ze erfëllen. D’Fed kann dann d’Resultater benotzen fir nei Reegelen ze setzen oder seng Politik unzepassen.

D’Klimaszenario Analyse, am Géigesaz, ass méi eng Erzielungsübung. Ee Wee stellt sech eng Welt vir, an där et am Fong keng nei Klimapolitik tëscht elo an 2050 gëtt, wat déi aktuell wirtschaftlech Trends weider léisst. Déi aner kritt e Wee fir Net-Null Treibhausgasemissioune bis Mëtt vum Joerhonnert. D’Fed baut op Klimamodeller entwéckelt vum Intergouvernmental Panel on Climate Change (IPCC) a Finanzmodeller vum Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System (NGFS).

A béide vun dëse Welten mussen d’Banke dann erausfannen wéi hir Prêtportefeuillen op déi genannte kierperlech an Iwwergangsrisiken reagéieren.

Eng Grafik déi Risiken weist an der Pilot Klima Szenario Analyse Übung bewäert.

Eng Figur aus der Fed Pilot Klima Szenario Analyse déi weist wéi d’Klima Risiken op finanziell Risiken iwwersetzen.
Verwaltungsrot vum Federal Reserve System

Dëst ass eng nei Aart vun Analyse fir d’Fed, an et ass ee vun de komplizéiertste: Huelt all d’Komplexitéit vum Mieresspigel erop, Schmelzen Äis, Feedback Szenarien, an extremt Wieder a bestued dat mat de Schwieregkeete vun de Geschäftszyklen, dem Konsumentvertrauen , Immobilien Trends, an Innovatioun. Vun do eraus, erauszefannen ob Är Bank genuch Sue wäert hunn fir hir Verloschter ze decken an u Clienten ze léinen, ob d’Welt sech iwwer de Klimawandel zesummegeet oder net.

Et ass vill ze veraarbecht, an net all Variabel gëtt erfaasst, also ee vun de Schlësselziler mat dëser Übung ass einfach erauszefannen wat et géif huelen fir eng besser Versioun vun dëser Analyse an Zukunft ze lafen.

“Dëst ass e Pilotprogramm sou datt d’Léieren wierklech den Zweck vum Programm ass,” sot de Jiro Yoshida, e Professer fir Geschäft op der Pennsylvania State University, dee Makroeconomie, Risiko a Klimawandel studéiert.

D’Fed seet datt de Klimawandel ausserhalb vu sengem Riederhaus ass. Aktivisten an Economisten soen et kéint vill méi maachen.

Och wann d’Fed déi wichtegst Zentralbank an der Weltwirtschaft ass, ass et e Spéitcomer zu dëser Aart vun Übung. Aner Zentralbanken, dorënner d’Bank of England an d’Bank of Japan, hu schonn hir eege Klimastudien gemaach. D’Europäesch Zentralbank huet tatsächlech Stresstester gemaach.

En Deel vun der Schwieregkeet fir d’US Währungspolitik ass datt d’Fed méi limitéiert ass wéi aner Zentralbanken. “Ech gesinn eng Analogie tëscht westlecher Medizin an der japanescher Medizin,” sot de Yoshida. “Westlech Medizin zielt spezifesch Symptomer, wéi Aspirin fir Féiwer a Schmerz. Japanesch Medizin ass méi eng Kombinatioun vu ville Zutaten déi vill Symptomer zur selwechter Zäit behandelen.

D’Bank of Japan, zum Beispill, kënnt mat Tools fir Banken ze belounen déi besser ausgestatt sinn fir mam Klimachaos ëmzegoen an déi ze stimuléieren déi net sinn. Et schafft explizit mat Politiker a lokale Regierunge fir dës Risiken ze reduzéieren. D’Fed, op der anerer Säit, ass stolz op hir Onofhängegkeet vun der Politik an isoléiert d’Währungspolitik vun der Steierpolitik, déi lescht un d’Gesetzgeber iwwerlooss. Ëmweltaktivisten hunn d’Fed opgeruff explizit de Klimawandel an hir Entscheedung ze faktoréieren, awer d’Zentralbank war resistent.

“Mir sollten” un eis Strécken halen “an net wandern fir ugesi sozial Virdeeler ze verfolgen déi net enk mat eise gesetzleche Ziler an Autoritéite verbonne sinn,” sot de Powell virdrun dëse Mount. “Nei Ziler unzehuelen, awer wiirdeg, ouni kloer gesetzlech Mandat géif de Fall fir eis Onofhängegkeet ënnergruewen.”

Klimaaktivisten rallyen ausserhalb vum Federal Reserve Board Building den 29. Oktober 2021 zu Washington, DC.

Aktivisten hunn de Bundesreservepresident Jerome Powell kritiséiert fir schwaach Handlung géint de Klimawandel.
Foto: Drew Angerer/Getty Images

De Yoshida sot datt et net kloer ass wéi eng Approche besser ass fir mat de finanziellen Auswierkunge vum Klimawandel ëmzegoen, awer entweder kéint theoretesch schaffen fir Risiken ze reduzéieren wa se gutt informéiert sinn.

Eng Klimaszenario Analyse kéint hëllefen dës Politik z’informéieren, awer déi aktuell Versioun vun der Fed huet e puer Schlësselbeschränkungen. Et ënnersicht Banken individuell anstatt matenee verbonne Risiken ze bewäerten. Eng grouss Iwwerschwemmung kéint Dausende vun Haiser iwwerschwemmt ginn, zum Beispill, wat zu massive Verloschter a Cashmangel bei verschidde Banken zur selwechter Zäit féiert. Net fäeg Geld vuneneen ze léinen, mussen d’Banke sech un d’Fed wenden. E puer Economisten hunn gewarnt datt déi gläichzäiteg Auswierkunge vum Klimawandel déi nächst grouss Finanzkris ausléise kënnen.

“Wéi vill léiert Dir iwwer Risikomanagementpraktiken an Erausfuerderunge wann Dir Risiken net ganz gutt erfaasst?” sot Anne Perrault, Klimafinanzpolitik Conseillere bei Public Citizen.

D’Suerg ass datt e positivt Resultat vun engem onkompletten Test eng Bank oder Reguléierer e falscht Sécherheetsgefill ginn kann. D’Fed soll ënnersträichen datt et vill Onsécherheet ronderëm dës Risiken ass an datt Banke sollten op der Säit vu Vorsicht falen, laut Perrault.

Fir säin Deel huet d’Fed unerkannt datt d’Experiment net ëmfaassend ass. “Dës Themen fuerderen existéierend Risikomanagement- a Iwwerwaachungs Approche a féieren zu engem héije Grad vun Onsécherheet ronderëm déi potenziell Implikatioune vu Klimarisiko Chauffeuren fir grouss Bankenorganisatiounen,” laut der Klimaszenario Analyse.

Awer d’Tatsaach, datt d’Fed dëst kuckt, seet all Finanzinstituter, net nëmmen déi sechs, déi an dëser Analyse studéiert sinn, datt se d’Auswierkunge vum Klimawandel op hir Operatiounen net ignoréiere kënnen.

“Et ass e Start. Et setzt Banken op Notiz datt d’Fed sech ëm finanzielle Risiko këmmert, “sot Perrault. “De Problem ass wéi d’Leit et wäerte gesinn.”

Leave a Comment