Wéi Investisseuren sech an 2023 nidderloossen, bleift den US Bourse bescheiden iwwerwäert baséiert op Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A, finanziell)BRK.B, Finanz) CEO
Warren Buffett (Trades, Portfolio) säi Liiblingsmaartindikator. Op der anerer Säit sinn verschidden europäesch Mäert ënnerwäert op Basis vum Verhältnis vum Gesamtmaartkapital zum Bruttoinlandsprodukt.
Den US Maart fänkt dat neit Joer mat enger staarker éischter Woch un
Um Méindeg huet den Dow Jones Industrial Average ëm 33.517.65 zougemaach, 112.96 Punkte vun der viregter Zoumaache vun 33.630.61 erof.
Den Dow fäerdeg d’lescht Woch erop 1.5% op de Réck vun engem 700-Punkte Gewënn e Freideg wéi Investisseuren de Fortschrëtt vun der Federal Reserve Zënssätz erhéijen. Wärend d’Nonfarm Paierollen am Dezember 2022 223,000 eropgaange sinn, iwwer d’Konsens Schätzungen eropgaange sinn, sinn duerchschnëttlech Stonneloun ëm just 0,3% am Mount eropgaang an 4,6% am vergaangene Joer, ënner de Konsens Schätzunge vun 0,4% monatlecht Wuesstum a 5% alljährlechen Wuesstum.
No der Aggregéierter Statistik Chart, eng Premium Feature vu GuruFocus, ass de mëttlere Retour vun enger Woch vun de Standard & Poor’s 500 Index Aktien 3,41% mat engem Median vun 3,04%.
Den US Maart bleift iwwerwäert op Basis vum Buffett’s Indikator
De Buffett huet gegleeft datt de Verhältnis vum Gesamtmaartkapital zum Bruttoinlandsprodukt “wahrscheinlech déi bescht eenzeg Moossnam ass fir wou Bewäertungen zu all Moment stinn.” GuruFocus huet de Verhältnis geännert andeems d’total Verméigen vun der Federal Reserve Bank zum Nenner abegraff.
Zënter e Méindeg steet de Maartwäertungsverhältnis fir d’USA bei 113.5%, baséiert op engem Wilshire 5000 Vollkapp Index vun ongeféier $ 39.05 Billioun, Bruttoinlandsprodukt vun ongeféier $ 25.72 Billioun a Gesamtverméigen vun der Federal Reserve Bank vun ongeféier $ 8.55 Billioun.
Baséierend op den aktuellen Maartwäertungsniveau ass de implizéierte Maartrendement fir den US Maart ongeféier 3.5% pro Joer iwwer déi nächst aacht Joer, unzehuelen eng Reversion op den 20-Joer mediane Maartwäertungsverhältnis vun 94.07%.
Déi virausgesot an aktuell Retourdiagramm verfolgt och en optimistesche Fall bei 130% vum 20-Joer Medianverhältnis an e pessimistesche Fall bei 70% vum 20-Joer Medianverhältnis. Baséierend op dëser Grafik läit déi implizit Maartwäertung fir den US Maart tëscht -0.8% pro Joer a 5.3% pro Joer.
Aner Bewäertungsmethoden existéieren fir den US Bourse
Fir den US Bourse verfollegt GuruFocus och alternativ Moossnamen, dorënner de Shiller PE an de GF Value fir den S&P 500 Index.
Yale Professer Robert Shiller moosst Bewäertungen op Basis vum zyklesch ugepasste Präis-Akommes Verhältnis. De Shiller PE Verhältnis berücksichtegt d’Akommes an de leschten 10 Joer a passt d’Akommes op Basis vum Konsumentepräisindex un.
Zënter e Méindeg ass de Shiller PE fir de S&P 500 28,2, ongeféier 8,5% méi héich wéi den 20-Joer mëttlere Verhältnis vu 26. Baséierend op der Shiller PE Maartwäertung ass de implizéierte Maartrendement vum US Maart ongeféier 4,8% pro Joer .
GuruFocus ‘GF Value Moossnam berücksichtegt historesch Präismultiple a passt fir vergaangen Leeschtung an zukünfteg Wuesstumsschätzungen un. E Méindeg huet de S&P 500 bei 3,892.09 zougemaach, wat weist datt den Index bescheiden ënnerwäert ass baséiert op sengem Präis-zu-GF Value Verhältnis vun 0.87.
GuruFocus erweidert och dem Buffett säi Maartindikatorkonzept op aner Regiounen
GuruFocus verfollegt och d’Verhältnis vum Gesamtmaartkapp zum Bruttoinlandsprodukt fir aner Abonnementregiounen, dorënner Europa, Asien, UK, Ozeanien a Kanada.
Fir all Land applizéiert de Maartwäertungsverhältnis d’Gesamtmaartkapital vum Land, de Bruttoinlands- a Gesamtverméigen vun der Zentralbank a vergläicht de Verhältnis zum historeschen Duerchschnëtt. De implizéierte Maartretour iwwerhëlt e Réckgang op den historeschen duerchschnëttleche Maartwäertungsverhältnis.
Geméiss dem Global Projected Market Return Chart, sinn verschidden europäesch Aktiemäert ënnerwäert op Basis vum Buffet Indikator, dorënner d’Börsemäert a Spuenien, Belsch, Italien, Däitschland an der Schwäiz.
De Buffett Indikator fir d’Spuenesch Bourse steet bei 26,81%, wat weist datt d’Bourse wesentlech ënnerwäert ass am Verglach zum 20-Joer Minimum Verhältnis vun 22,39% an dem 20-Joer Maximum Verhältnis vun 110,25%. D’implizit Maartrendement fir de spuenesche Börsemaart ass ongeféier 15,2% pro Joer unzehuelen eng Reversion op de mëttlere Verhältnis vu 55,59%.
Belsch
De Buffett Indikator fir d’Belsch Bourse steet bei 36,26%, wat weist datt d’Bourse bescheiden ënnerwäert ass am Verglach zum 20-Joer Minimum Verhältnis vun 23,01% an dem 20-Joer Maximum Verhältnis vu 77,62%. D’implizit Maartrendement fir d’belsch Bourse läit bei ongeféier 12,8% pro Joer unzehuelen datt e Réckgang zum mëttlere Verhältnis vun 52,01% ugeholl gëtt.
Italien
De Buffett Indikator fir den italienesche Bourse steet bei 18,39%, wat weist datt d’Bourse bescheiden ënnerwäert ass am Verglach zum 20-Joer Minimum Verhältnis vun 12,67% an dem 20-Joer Maximum Verhältnis vu 46,9%. D’implizit Maartrendement fir den italienesche Börsemaart ass ongeféier 9,9% pro Joer unzehuelen eng Reversion op de mëttlere Verhältnis vu 24,86%.
Däitschland
De Buffett Indikator fir den däitsche Bourse steet bei 29,68%, wat weist datt d’Bourse bescheiden ënnerwäert ass am Verglach zum 20-Joer Minimum Verhältnis vun 20,77% an dem 20-Joer Maximum Verhältnis vun 53,29%. D’implizit Maartrendement vun der däitscher Börse ass ongeféier 8% pro Joer, unzehuelen eng Reversion op de mëttlere Verhältnis vu 46,65%.
Schwäiz
De Buffett Indikator fir d’Schwäiz Bourse steet bei 110,97%, wat weist datt d’Bourse bescheiden ënnerwäert ass am Verglach zum 20-Joer Minimum Verhältnis vun 93,63% an dem 20-Joer Maximum Verhältnis vun 241,89%. D’implizit Maartrendement vun der Schwäizer Bourse ass ongeféier 7,9% pro Joer, unzehuelen eng Reversion op de mëttlere Verhältnis vun 132,25%.
.