Advanced Micro Devices (AMD) huet en Dënschdeg e véierte Véierel Akommes gemellt, trotz der kontinuéierlecher Schwächt am PC Maart, beweist datt d’Halbleiterfirma d’Ausmooss huet fir weider ze wuessen an de Maartundeel ze kréien. Akommes sprang 16% Joer-iwwer-Joer, op $ 5.599 Milliarde, schloen d’Erwaardunge vun den Analysten fir $ 5.5 Milliarde, laut Schätzungen zesummegestallt vum Refinitiv. Upasst Akommes pro Aktie (EPS) ass 25% op jährlecher Basis gefall, op 69 Cent pro Aktie, liicht virun de 67 Cent pro Aktie Prognosen vun Analysten. Mat sengem véierte Véierel Resultater, Club Holding AMD erreecht Rekord jährlech Recetten fir 2022 vun $ 23.60 Milliarden, mat Akommes-pro-Aktien $ 3.50 pro Stéck, gehollef vun der Integratioun vun semiconductor Firma Xilinx. De Präis vun 35 Milliarden Dollar fir dës Acquisitioun, fir d’éischt am Okt. 2020, war wuel ze deier. Awer den Deal war schlussendlech néideg fir AMD, well et gehollef huet hir Datezentrumgeschäft auszebauen, Margen ze erhéijen a weider vu PCs ze diversifizéieren. D’Aktie vun dësem Chipmaker sinn liicht no Stonnen eropgaang, baut op haut d’Beweegung vu bal 4% a 16% Gewënn fir d’Joer. Bottom Line Trotz Industrie-breet Kappwind, inklusiv engem Chip Glut a mëll PC Nofro, huet AMD et fäerdeg bruecht niddereg Erwaardungen ze iwwerwannen. Méi wichteg, et schéngt, datt AMD méi no um Enn vum Zyklus a sengem PC-Geschäft zitt, bekannt als seng Client-Eenheet, e Schlësselinflektiounspunkt deen d’Enn vun den Akommesschnëtt signaléiere konnt, déi seng Wuesstumsgeschicht d’lescht Joer entlooss hunn. Awer wéi ee Punkt vu Schmerz schéngt säin Enn no ze kommen, kéint en neien entstoen. D’Gestioun vun der Firma huet en Dënschdeg markéiert datt e puer vu senge Cloud-Clienten den Inventar grad elo verdauen, dat heescht datt se duerch dat wat se am Moment besëtzen schaffen, nei Bestellungen verlangsamen. Mir iwwerwaachen d’Cloudausgaben an den nächste Méint, awer et ass onwahrscheinlech datt dem AMD säi Cloudgeschäft, oder Datenzenter Eenheet, eng ähnlech Inventarkorrektur wéi déi vun der PC Divisioun erliewt, déi e wesentleche Pull-Forward an der Demande vum Covid erlieft huet. -19 Pandemie. Dës Verdauung kléngt méi temporär an der Natur, an d’Gestioun kléngt zimlech bullish iwwer déi zweet Halschent vun 2023 baséiert op Gespréicher mat Clienten. Dat weist datt d’Firma erwaart d’Produktioun opzebauen wéi d’Nofro beschleunegt. Mat AMD weider Maartundeel a senge Cloud Operatiounen a senger embedded Franchise ze gewannen – déi Prozessoren verkeeft déi méi niddereg sinn an der Komplexitéit fir Enn Mäert wéi d’Kommunikatioun, d’Industrie, d’Gesondheetsversuergung, d’Automobil an d’Aerospace Secteuren – déi laangfristeg Chauffeuren vun dëser Wuesstumsgeschicht intakt bleiwen. Dëse Véierel an d’Forward Leedung ware vill besser wéi den düsteren Véierel Konkurrent Intel d’lescht Woch gemellt – mat AMD weider e Maart ze dominéieren Intel eemol Besëtz. Mir behalen eng 2 Bewäertung op der Aktie, dat heescht datt mir op e Réckzuch waarden ier mir kafen, wann d’Aktie ongeféier 16% Steigerung bis haut ass. Wéi och ëmmer, mir senken eis Präisziel op $ 100 pro Aktie vun $ 130 fir méi niddereg Maartmultipelen ze reflektéieren an e puer vun den Downward Revisiounen, déi an de leschte Méint entstane sinn. Q4 Segment Resultater Datenzenter Einnahmen sinn ëm 42% eropgaang awer waren e bësse méi mëll wéi dat wat Analysten virausgesot haten. Wéi och ëmmer, AMD huet grouss Nofro an der Wollek gesinn, besonnesch vun nordamerikanesche sougenannten Hyperscalers, oder schwéier Cloud Benotzer, déi méi vun hiren Aarbechtslaascht op AMD Prozessoren réckelen. De Client war eng kloer Quell vu Schwächt am Véierel well d’Akommes ongeféier an d’Halschent geschnidde goufen an de Gewënn erofgaang ass wéinst der lafender Inventarkorrektur am PC Maart. D’Gutt Noriicht ass datt dësen PC Albtraum geschwënn eriwwer ka sinn, mam CEO Lisa Su virausgesot op der Akommeskonferenz Opruff Dënschdeg datt den éischte Véierel vun 2023 de Buedem fir d’Geschäft soll markéieren, mam Wuesstum duerno. Mir mussen et gesinn fir et ze gleewen, awer dëst ass de Schlëssel Detail op deem mir gewaart hunn, well de fräie Fall vum PC Verkaf de gréisste Chauffeur vun Akommesschnëtt war. Spillrecetten sinn 7% gefall well manner Spill Grafiken méi wéi kompenséiert goufen duerch méi héich semi-custom Chips déi a Videospillkonsolen verkafen. Gaming war eng grouss Quell vum Upside dëse Véierel, awer mir mengen et ass onwahrscheinlech datt de Maart AMD vill Kreditt gëtt fir de spéiden Stadium vum Videospillkonsolzyklus. AMD mécht personaliséiert Chips déi an déi lescht Versioune vun Xbox a Playstations goen. Béid lancéiert am Joer 2020 an hunn eng enorm Nofro fir e puer Joer scho gesinn, sou datt dëse Konsolzyklus scho erreecht huet. Embedded Einnahmen ware bedeitend Joer iwwer Joer eropgaang, awer dat ass reng eng Funktioun fir am Xilinx Geschäft ze addéieren. Et ass wichteg dëst Geschäft ze gesinn weider Akommes ze wuessen well et méi héich Margen generéiert par rapport zu den anere Segmenter vun AMD. Ausbléck AMD huet en Ausbléck fir den éischte Véierel vun 2023 geliwwert a wärend et liicht ënner Analysten ‘Prognosen war, war et ëmmer nach besser wéi déi schlëmmst Ängscht vun Wall Street – besonnesch am Liicht vun der katastrofaler Leedung, déi Intel d’lescht Woch geliwwert huet. AMD erwaart d’Akommes vum éischte Véierel fir ongeféier $ 5.3 Milliarde ze sinn, gitt oder huelen $ 300 Milliounen, am Verglach mat Konsens Schätzunge vu ronn $ 5.5 Milliarde. Dës Figur stellt e Réckgang vun ongeféier 10% Joer-op-Joer duer, wéinst Réckgang an de PC- a Spillunitéiten, deelweis kompenséiert vum Wuesstum an den Embedded an Data Center Divisiounen. Sequentiell ginn embedded Einnahmen erwaart eropzegoen, e bësse Upside ubidden, wärend Spill- a PC-Recetten erwaart ginn erofzegoen, konsequent mat der Saisonalitéit. D’Datenzentrumgeschäft muss enk iwwerwaacht ginn, well d’Akommes erwaart ginn erofzegoen well e puer Cloud Clienten duerch erhiewte Inventarniveauen schaffen. Keng spezifesch finanziell Leedung gouf fir dat ganzt Joer vun 2023 zur Verfügung gestallt, awer d’Gestioun erwaart datt d’Datenzentrum an de Embedded Segmenter Joer iwwer Joer wuessen. AMD erwaart Operatiounsmargen fir ongeféier 50% am éischte Véierel vun 2023 ze sinn. De liichte Réckgang vun de Margen vum véierte Quartal vun 2022 ass meeschtens wéinst Produktmix, mat Cloud-Recetten, déi sequentiell méi niddereg sinn. Dat ass eng liicht Enttäuschung, awer de Marginprogressioun gesäit villverspriechend aus wéi d’Geschäft duerch d’Joer beweegt. AMD erwaart flaach Margen an der éischter Halschent, gefollegt vun der Expansioun an der zweeter Halschent – eng Funktioun vum Wuesstum an der méi héije Marginwolk an embedded Segmenter, wéi och e puer Normaliséierung vum PC-Geschäft. (Jim Cramer’s Charitable Trust ass laang AMD. Kuckt hei fir eng komplett Lëscht vun den Aktien.) Als Abonnent vum CNBC Investing Club mam Jim Cramer, kritt Dir eng Handelsalarm ier Jim en Handel mécht. Den Jim waart 45 Minutten nodeems hien eng Handelsalarm geschéckt huet ier hien eng Aktie a sengem karitativen Vertrauens Portfolio kaaft oder verkaaft. Wann den Jim iwwer eng Aktie op CNBC TV geschwat huet, waart hien 72 Stonnen nodeems hien d’Handelsalarm erausginn huet ier hien den Handel ausféiert. DÉI UEWENEN INVESTERINGSCLUB INFORMATIOUN ASS UN UN ZE Konditioune AN PRIVACY POLITIK ËNLESCHT, ZESUMME MAT EISER DISCLAIMER. KENG FIDUCIARE VERPLICHTING ODER FLËCH EXISTIERT, ODER ASS ERSCHAFFT, VUN DER KRACHT VUN ÄR Empfang VUN ENGEM INFORMATIOUN, ENGEM AN VERBINDING MAT DEN INVESTERINGSCLUB. KENG SPESIFIK RESULTAT ODER Gewënn ass garantéiert.
Lisa Su, President a Chief Executive Officer vun Advanced Micro Devices Inc. (AMD).
Bridget Bennett | Bloomberg | Getty Biller
Fortgeschratt Mikro Apparater (AMD) huet en Dënschdeg e Gewënn vum véierte Véierel gemellt, trotz der kontinuéierlecher Schwächt am PC-Maart, weist datt d’Halbleiterfirma d’Ausmooss huet fir weider ze wuessen an de Maartundeel ze kréien.
.