Grouss Maart Nidderschléi kënnen e puer vun de beschten Zäiten sinn fir Aktien ze kafen – awer et gi Virschléi. Éischtens, Maart Ofsenkungen sinn dacks vun wirtschaftlech Schwäch begleet. Dat heescht, verschidde Firmen iwwerliewen net, oder si kommen méi schwaach aus wéi virdrun. Wéi och ëmmer, staark Firme kënne vu Réckgang profitéieren, mat nach bessere Wuesstumsperspektiven a Maartundeel op der anerer Säit entstinn.
D’lescht Joer Taux-Wanderungszyklus war ee vun deene Maart Ofsenkungen, wann souguer Cloud a Software Leader Microsoft (MSFT 0,47%) huet seng Aktie erofgaang 32% vun allen Zäiten Héichten, trotz senger aussergewéinlecher Kombinatioun vun héichqualitativen Charakteristiken. Dat mécht eng flott Geleeënheet fir Investisseuren op fir Aktien op dësem Dip ze kafen oder ze addéieren.
Microsoft seng defensiv Fäegkeeten
De Grond firwat Investisseuren dem Microsoft Aktien zouversiichtlech kënne kafen, trotz schwieregen wirtschaftleche Schlagzeilen, ass datt et e puer superior defensiv Qualitéiten huet. Als éischt ass säi Bilan robust, mat $ 107 Milliarde u Cash, géint nëmmen $ 48 Milliarde u Schold. Dës Cashpositioun ass d’Resultat vu Microsoft senge verschidde breet-Moat, cashgenerativ Geschäfter.
Wéi wësse mir datt Microsoft seng verschidde Geschäftssegmenter breet Mooss hunn? Gutt, Microsoft mécht eng iwwerraschend héich 42% Operatiounsmarge a verdéngt en 43% Rendement op Eegekapital. Déi héich Zuelen weisen datt Microsoft kompetitiv profitéiert an/oder verankert Geschäfter bedreift, wéinst béide staarken Netzwierkeffekter an héije Schaltkäschten.
E staarken Netzwierkeffekt kann an der Microsoft Office Suite gesi ginn, déi Word, PowerPoint, Excel an aner kritesch Geschäftssoftware enthält. An de leschten 30 Joer ass Office e Standard ginn op deem d’Geschäft gemaach gëtt. Zënter jidderee muss den Industriestandard léieren, gëtt jidderee op Office trainéiert, a mat all neien Adopter, sementéiert et nëmmen dem Office säi Gruef géint potenziell Rivalen. Datselwecht gëlt fir LinkedIn, déi staark Netzwierkeffekter vu soziale Medienfirmen fir Aarbechtsplazen an Aarbechtssicher hunn, a Windows, wat e Standardbetribssystem fir d’Majoritéit vun de PCs op der Welt ass.
Wat den héije Schaltkäschte ugeet, profitéiere souwuel Microsoft Dynamics Enterprise Ressource Planning Software wéi och Azure Cloud Infrastruktur vun dësem Virdeel. Wann e Geschäft eng Plattform benotzt fir all seng Donnéeën ze ënnerhuelen a säi Geschäft ze bedreiwen, ass et ganz schwéier alles op en anere Verkeefer ze wiesselen.
Braucht Dir méi Beweiser wéi defensiv Microsoft ass? Et ass tatsächlech eng vun nëmmen zwou Firmen mat enger AAA Bewäertung vum Standard & Poor’s – eng nach méi héich Bewäertung wéi déi vun der US Regierung, déi seng Kredittbewäertung op AA+ am Joer 2012 erofgesat huet wéi d’Republikaner sech an engem Scholdeplafongstandoff am Kongress engagéiert hunn.
A wéi Microsoft méi staark op der anerer Säit erauskënnt
Wéinst senge grousse Cashflows huet Microsoft och d’Moyene fir Beleidegung ze spillen, egal wou mir am Wirtschaftszyklus sinn. Dat ass e grousse Virdeel, virausgesat d’Gestioun weess wéi een Kapital allocéiert. An et schéngt sécher datt dat de Fall ass, mat dem exzellente Rekord vu Microsoft ënner dem CEO Satya Nadella, deen d’Aarbecht am Joer 2014 iwwerholl huet.
Zum Beispill, och wann d’Firma spéit war fir d’Potenzial vu Cloud Computing ze realiséieren, huet Microsoft souwuel d’finanziell Mëttelen an d’technesch Kapazitéit fir eng staark Cloud Plattform ze bauen, déi elo déi zweetgréissten op der Welt ass a mat héijen Tauxe wuessen.
Schnell fort bis haut, a mir gesinn Microsoft weider fir Firmen ze investéieren an ze kréien an der Verfollegung vum Wuesstum. Zum Beispill, wärend d’Software an d’Cloud Geschäfter vun Microsoft all boomt, Microsoft huet och aner Geschäfter déi, obwuel si gutt sinn, heiansdo e Récksëtz huelen. Dës enthalen souwuel seng Xbox Spillplattform, déi drëttgréisste Videospillplattform op der Welt, souwéi seng Bing Sichmotor, eng wäit ewech zweeter Plaz an der Sich.
Awer wat huet Microsoft an de leschten zwee Joer gemaach? Enn 2021 huet Microsoft eng enorm Offer vun $ 69 Milliarde fir Spillstudio gemaach Activision Blizzard, wann Activision sech mam Fallout vu multiple sexueller Belästegungskandaler beschäftegt. Wärend d’Firma e Kampf mat Reguléierer viraus huet, weist d’Offer datt Microsoft ëmmer nach aggressiv an opportunistesch ass fir de Wuesstum och ausserhalb vu senge Kern Enterprise Software Plattformen ze verfolgen.
An et gesäit aus wéi wann Microsoft nach ëmmer Ambitiounen fir Bing huet. Microsoft huet 1 Milliard Dollar an OpenAI am Joer 2019 investéiert, d’Firma hannert dem neien ChatGPT Chatbot deen d’Technologie Welt an de leschten zwee Méint duerch Stuerm geholl huet. D’lescht Woch gouf gemellt datt Microsoft am Moment a Gespréicher ass fir vläicht nach 10 Milliarden Dollar an OpenAI fir e groussen Aktionär ze investéieren. Laut Berichter kéint ChatGPT Bing a seng aner Produkter mat modernste AI Fäegkeeten infuséieren, vläicht souguer e bessere Konkurrent fir déi dominant Google Sich bauen.
Microsoft: Kaaft op den Dips
Well Microsoft sou héich defensiv Qualitéiten huet, kënnen Investisseuren sech sécher fillen, Aktien an engem Réckgang ze kafen. A well Microsoft d’Fäegkeet huet an de Wuesstem z’investéieren an Acquisitioune ze maachen, wat et zënter 2014 ganz beandrockend gemaach huet, sollten d’Investisseuren d’Wuesstemsperspektive vun der Firma net erofsetzen. Dat mécht et e Wuesstem Aktie Investisseuren kënnen duerch all Maart Ofsenkung kafen an halen.